Options de change Forex Une option de change (également appelée option de change ou option de change) est un instrument financier dérivé qui donne à son propriétaire le droit d'échanger de l'argent d'une monnaie à une autre à un taux de change préétabli à une date donnée (l'option Propriétaire n'est pas obligé de profiter de ce droit). Voyons comment ce regard dans un exemple pratique: un contrat de GBPUSD par exemple donne à son propriétaire le droit de vendre pound100,000 et acheter 200,000 le 1er mai. Le taux de change prédéterminé ici est de 2.000 et les montants notionnels qui pourraient être échangés sont Pound100,000 et 200,000. Si le taux de change réel au 1er mai est de 1.900 par exemple, l'option FX est exercée en laissant son propriétaire vendre GBP à 2.000 et acheter immédiatement en GBP sur le marché au comptant, en faisant un profit dans le processus. C'est pourquoi il ya quelques choses que vous devez rechercher lorsque vous magasinez pour un forex trading trading options: - taux de commission compétitive pour vos transactions de forex. - Plate-forme de négociation en ligne fiable pour exécuter vos opérations de trading forex. - Des taux en temps réel, des graphiques et des outils de recherche pour vous aider à prendre les bonnes décisions d'investissement. Vous trouverez ci-dessous une liste des courtiers en options de change OTC. Si vous cherchez des options de change échangeables, consultez Interactive Brokers. Charles Schwab ou Thinkorwim. Options Forex Trading Brokers Derniers courtiers forex Forex trading comporte un haut niveau de risque et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Avant de vous engager dans le commerce de devises étrangères, veuillez vous familiariser avec ses spécificités et tous les risques qui y sont associés. Toutes les informations sur ForexBrokerz ne sont publiées qu'à des fins d'information générale. Nous ne garantissons pas l'exactitude et la fiabilité de ces informations. Toute action que vous prenez sur les informations que vous trouverez sur ce site est strictement à vos propres risques et nous ne serons pas responsables des pertes et / ou des dommages liés à l'utilisation de notre site Web. Tout le contenu textuel sur ForexBrokerz est protégé par copyright et protégé par la loi de propriété intellectuelle. Vous ne pouvez pas reproduire, distribuer, publier ou diffuser une partie du site sans nous indiquer comme source. ForexBrokerz ne revendique pas le droit d'auteur sur les images utilisées sur le site, y compris les logos des courtiers, des images de stock et des illustrations. Le site Forexbrokerz utilise des cookies. En continuant à naviguer sur le site, vous acceptez notre utilisation des cookies. Lisez notre politique de confidentialité missions Amérique du Nord Asie-Pacifique IB SM. InteractiveBrokers, Compte universel IB, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM et IB Trader Workstation SM sont des marques de service ou des marques de commerce de Interactive Brokers LLC. Des documents à l'appui pour toute réclamation et toute information statistique seront fournis sur demande. Tous les symboles de négociation affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter des recommandations. Le risque de perte dans le commerce en ligne d'actions, d'options, de contrats à terme, de forex, d'actions étrangères et d'obligations peut être substantiel. Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, lisez les caractéristiques et les risques des options normalisées. Pour une copie, visitez theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Avant la négociation, les clients doivent lire les déclarations pertinentes de divulgation des risques sur notre page Avertissements et avertissements - interactivebrokersdisclosure. La négociation à la marge ne s'adresse qu'aux investisseurs sophistiqués présentant une tolérance au risque élevée. Vous risquez de perdre plus que votre investissement initial. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les taux de prêt sur marge, consultez le site interactif. Les futures de sécurité comportent un degré élevé de risque et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Le montant que vous pouvez perdre peut être supérieur à votre investissement initial. Avant de négocier des contrats à terme sur titres, veuillez lire la Déclaration de renseignements sur le risque à terme sur titres. Pour une copie visite interactivebrokersdisclosure. Il existe un risque important de perte de change. La date de règlement des opérations de change peut varier en fonction des différences de fuseau horaire et des jours fériés. Lors de la négociation sur les marchés des changes, cela peut nécessiter des fonds d'emprunt pour régler les opérations de change. Le taux d'intérêt sur les fonds empruntés doit être pris en compte dans le calcul du coût des transactions sur plusieurs marchés. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC est membre NYSE - FINRA - SIPC et réglementée par la Securities and Exchange Commission des États - Unis et la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Membre de l 'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et membre - Fonds canadien de protection des épargnants. Connaître votre conseiller: Consulter le rapport du conseiller de l'OCRCVM. La négociation de titres et de dérivés peut comporter un degré élevé de risque et les investisseurs devraient être prêts à perdre tout leur investissement et à perdre d'autres montants. Interactive Brokers Canada Inc. est un courtier à l'exécution uniquement et ne fournit pas de conseils ou de recommandations en matière de placement relativement à l'achat ou à la vente de titres ou de produits dérivés. Siège social: 1800, avenue McGill College, bureau 2106, Montréal, Québec, H3A 3J6, Canada. INTERACTIVE BROKERS (INDE) PVT. LTD. Est membre de NSE. ESB NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INBFE 231288037 (CMFOCD) ESB: INBFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Siège social: 502A, Times Square, route Andheri Kurla, Andheri East, Mumbai 400059, Inde. Tel: 91-22-61289888 Télécopieur: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in INTERACTIVE BROKERS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Siège social: 4e étage Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japon interactivebrokers. co. jp BROKERS INTERACTIFS HONG KONG LIMITED est réglementé par la Commission des Valeurs Mobilières et Futures de Hong Kong et est membre de la SEHK et de la HKFE. Les options de devises Une option de devise (également FX, ou FOREX option) est un produit financier appelé un dérivé où la valeur est basée sur un sous-jacent Instrument, qui dans ce cas est une devise étrangère. Les options de change sont des options d'achat ou de vente qui donnent à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter (appeler) ou de vendre (mettre) une paire de devises au prix d'exercice convenu à la date d'expiration indiquée. Le négoce d'options FOREX n'était initialement effectué que par de grandes institutions où les gestionnaires de fonds, les gestionnaires de portefeuille et les trésoriers d'entreprise déchargeraient le risque en couvrant leur exposition aux devises sur le marché des options de change. Cependant, les options de change sont maintenant très populaires auprès des investisseurs de détail, car le commerce électronique et l'accès au marché sont maintenant largement disponibles. J'ai pensé que toutes les options de change ont été échangées au comptant (OTC) Lorsque les options de change sont arrivés sur les lieux, ils ont été effectivement négociés OTC - où les institutions et les courtiers négocient les uns avec les autres au téléphone pour couvrir leur exposition aux devises étrangères. Avec des institutions s'occupant de transactions de milliards de dollars, cela est logique, d'autant plus que, contrairement aux stocksfuturesoptions, il n'y a pas de central de négociation pour les devises. Cependant, de nombreuses entreprises de courtage en ligne de détail ainsi que les grandes institutions fournissent un accès électronique à des pools de liquidité FOREX qui incluent également le commerce des options de devises en ligne. Bon nombre des options négociées via ces entreprises sont encore considérées comme OTC que le commerçant (client) traite directement avec le courtier, plutôt que de faire correspondre l'ordre avec un autre commerçant. Dans ce cas, le courtier devient la contrepartie à l'option de devises et doit donc porter le risque. Cela signifie également que les options de change peuvent être approvisionnés à l'opérateur individuel. Sans un ensemble standardisé de règles dictées par un échange, un commerçant peut choisir le strikeexpiry et dans de rares cas le style d'expiration du contrat qui est échangé avec le courtier. Pas toutes les destinations de négociation électronique pour les options de devises sont OTC cependant. Il existe des entreprises qui fournissent des réserves de liquidité pour les institutions à traiter les uns avec les autres souvent appelé Dark Pools. Par exemple, HotSpot, FXAll et CurrenX sont toutes les destinations de liquidité pour le marché FOREX. En plus des pools de liquidité FOREX et OTC avec votre courtier, les options de change sont également négociés sur les bourses. Par exemple, le PHLX (NASDAQ) et le CME proposent tous deux des options de change sur les contrats à terme de devises. Ces produits seront également accessibles par la plupart des courtiers en ligne FX en ligne. Ce que les courtiers offrent en ligne Trading d'options FX Prenez un oeil à la liste ci-dessous des courtiers qui offrent un accès en ligne au marché des options de devises. Les options de change sont-elles plus risquées que les options d'achat d'actions? Je dirais qu'il existe deux types de risque lors de la négociation d'options de change: le risque de contrepartie et le risque de marché. Pour les options de devises qui sont OTC avec votre brokerdealer, vous avez ce qui est connu comme le risque de contrepartie. C'est-à-dire que le risque que l'entreprise qui détient l'autre côté de la transaction va bust, ainsi que toute obligation financière de livrer des devises étrangères. Tout accord d'option que vous, en tant que traderclient détenez avec une telle entreprise deviennent sans valeur. Le risque de contrepartie est plus présent dans les options sur devises que les options sur actions ou sur contrats à terme, car il n'existe pas de centre de compensation pour protéger les négociateurs d'options lorsque le courtier est incapable de respecter les obligations liées à l'exercice. En termes de risque de marché, les options de change sont plus sensibles aux facteurs macroéconomiques que les options sur actions ou à terme. Les facteurs politiques et / ou économiques jouent un grand rôle sur le plan des monnaies. Les options d'achat d'actions d'autre part, tout en restant affectées par les conditions macro-économiques, sont également influencées par des variables spécifiques à l'entreprise telles que les rapports sur les bénéfices, les déclassements, le sentiment du secteur etc. Options de change Les options de change sont généralement européennes et peuvent donc utiliser un modèle BampS standard. Comme une option de capitaux propres, les options de change peuvent être évaluées en utilisant un modèle d'option standard noir et scholes avec un rendement de dividende. Avec une option de change, le rendement du dividende représente les devises étrangères continuellement composé taux d'intérêt sans risque. De la même manière, le prix des options FOREX devra tenir compte des éléments suivants: Prix sous-jacent (le taux FOREX spot) Taux d'intérêt Taux d'intérêt Taux d'intérêt Taux d'intérêt Taux d'intérêt Prix de grève Le taux croisé auquel la devise sera échangée Date d'expiration La date d'expiration De l'option Volatilité La volatilité future attendue du taux de change sur la durée de vie de l'option Le cours à terme utilisé pour l'option de change est une combinaison des deux taux d'intérêt dans chaque pays. Plus récente que le Black et Scholes est le Garman et Kohlhagen modèle d'évaluation des options de change. J'ai lu que c'est exactement le même que la formule BampS pour les options sur les actions de paiement de dividendes, bien que je n'ai pas vu la formule exacte. Consultez les livres suivants pour plus d'informations sur le prix des options de change. Livres suggérés Volatilité FOREX pourrait vous surprendre Comme je l'ai écrit cet article, je pensais aux raisons qui peuvent aider à expliquer pourquoi les devises ont une volatilité plus élevée que les actions. Pour une raison quelconque, j'ai toujours supposé que les paires FOREX auraient une volatilité plus élevée que, disons, des options d'index. Pour mesurer l'ampleur de la différence de volatilité, j'ai commencé à comparer une série de paires FOREX et quelques indices. J'ai été surpris. En utilisant les données de fin de journée, les indices boursiers affichent environ le double de la volatilité que les principales paires de devises. Jetez un oeil à ceci: Voici la feuille de calcul avec les données: 9,5 années de données ont été utilisées pour compiler le ci-dessus - du 3 janvier, 2000 au 5 août 2009. J'ai calculé à la fois la volatilité historique 30 jours et 100 jours, Tous les ensembles de données. Voici le résumé: Les 3 indices du marché boursier ont été en moyenne de 26,26 alors que les 15 paires de devises étaient en moyenne de 12,14. Étant donné que la volatilité des devises est, en moyenne, presque la moitié de celle d'un indice boursier, vous pourriez supposer que les primes d'option sont relativement à moitié aussi bon marché aussi. Toutefois, les marchés FOREX sont connus pour leurs fluctuations des prix intra day, donc peut-être cette volatilité va conduire les primes d'option au-delà de leurs valeurs historiques. Donc, j'ai pensé Id jeter un oeil à la volatilité implicite pour un échantillon d'options FOREX. Il est difficile de trouver des données sur la volatilité implicite des devises. Si difficile en fait, je ne pourrais pas trouver un librement disponible. J'ai décidé d'utiliser les prix des options sur les contrats à terme FOREX énumérés sur les spécifications du contrat CME-CME AUD - et de les brancher dans mon calculateur d'options de feuille de calcul. Note: La feuille de calcul utilise la méthode Black et Scholes (pour les options européennes) alors que les options de devises sont l'exercice de style américain, mais je ne pense pas une énorme différence. Pour cet exemple, je pense que c'est très bien. Le vol implicite de 16,80 pour les options FOREX AUDUSD n'est pas trop éloigné de la volatilité historique de 15,27 100 jours. Encore très inférieur à la volatilité implicite actuelle de 22,72 pour l'indice SampP 500 - SampP 500 Volatilité implicite. Faible volatilité Primes inférieures Peu importe que la volatilité est plus faible pour les devises que les autres types d'actifs Tout dépend de votre style de négociation. La volatilité est prise en compte dans la valeur temporelle de l'option. Lorsque le niveau de volatilité implicite augmente, cela conduit à des primes d'options plus grosses. Si la stratégie de youre est des options d'achat pour les métiers directionnels, alors les volumes supérieurs rendent ceci plus cher et votre profit par le commerce moins. Si vous aimez vendre des options nues ou prendre sur les appels couverts, puis les primes d'option plus élevé signifie plus de crédit pour vous lorsque vous établissez le commerce. Basse Volatilité Marges inférieures En tant qu'acheteur d'options, votre seul risque est la prime que vous payez pour le contrat d'option. Toutefois, lorsque vous court une option, votre courtier alloue une partie de votre compte comme une marge pour le poste. C'est ce qu'on appelle une marge initiale. Si le marché sous-jacent se déplace contre le commerçant, il peut avoir à déposer des fonds supplémentaires afin de maintenir le commerce. C'est ce qu'on appelle une marge de maintenance. Si la marge ne peut pas être maintenue en raison de fonds insuffisants, le courtier ferme la position pour le compte du client et retourne tout argent restant au client. En plus de l'exposition aux devises, les marges sont également affectées par les niveaux de volatilité inhérents à la devise au comptant sous-jacente. Taux d'intérêt Les mouvements des taux d'intérêt jouent un rôle important dans le mouvement des cours des devises. Si, par exemple, le taux d'épargne des États-Unis augmente tandis que les taux en Australie demeurent inchangés, l'argent sera transféré de l'Australie et vers les États-Unis, car la trésorerie détenue aux États-Unis est maintenant plus intéressante par rapport à l'Australie compte tenu du taux de change actuel. Comme le marché FOREX bouge en réponse à l'évolution des taux d'intérêt de sorte que les primes d'options dont l'actif sous-jacent est en devises étrangères. Lors de la tarification des options en devises étrangères les taux d'intérêt des deux pays doivent être considérés et entrés dans un modèle d'évaluation des options - contrairement à d'autres types d'options, comme les options sur actions, les options à terme etc qui ne prennent une entrée pour les taux d'intérêt pour dériver un prix théorique . Cet écart de taux d'intérêt entre deux devises peut être considéré comme le coût de carry pour le spot de devises particulier. Consultez les liens externes ci-dessous pour obtenir des ressources supplémentaires sur la tarification des options de change. Options sur les contrats à terme de devises Outre les options dont le sous-jacent est une devise étrangère, les négociants en options peuvent également négocier des options lorsque le sous-jacent est un futur monétaire. C'est-à-dire, un contrat à terme sur lequel le sous-jacent est basé sur la devise étrangère. Les options sur les contrats à terme sur devises sont beaucoup plus accessibles que les options FOREX. Comme mentionné précédemment, la majeure partie du volume négocié par le biais d'options de devises a lieu dans le marché hors cote (marché de gré à gré), tandis que les options sur les contrats à terme de devises sont négociés sur les échanges qui peuvent être facilement accessibles par un courtier en ligne. Le Chicago Mercantile Exchange offre les devises et les devises les plus disponibles au monde. Option de devise Vs Currency Future Comme toutes les options, lorsque vous achetez une option, votre risque est limité à la prime payée pour le dérivé. Les options comportent également le droit de prendre livraison (exercice) de l'actif sous-jacent si désiré. Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous êtes tenu de prendre livraison (ou de régler en espèces) de l'actif sous-jacent à l'expiration. Le risque ne se limitant pas à une prime (comme c'est le cas pour les options d'achat), le profil de risque des contrats à terme est plus agressif. Ayant potentiel de perte à la fois vers le haut et à la baisse du marché. L'achat de contrats à terme exige également le dépôt d'une avance initiale de marge qui peut être beaucoup plus grande qu'une prime d'option, qui fluctue sur une variété de facteurs. La marge initiale gagne également intérêt alors qu'une prime d'option ne - la prime d'option est payée au vendeur, qui gagne les intérêts sur le montant payé. Les options de devises sont-elles utiles Liens externes Commentaires (4) Ajouter un commentaire
No comments:
Post a Comment