Stock-Futures vs Stock Options Les contrats à terme sur actions et les options sur actions sont des contrats fondés sur des échéances entre les parties acheteuses et vendeuses sur un actif sous-jacent. Qui dans les deux cas sont des actions d'actions. Les deux contrats offrent aux investisseurs des occasions stratégiques de faire de l'argent et de couvrir les investissements actuels. (Related: Choisir les bonnes options pour le commerce en six étapes faciles.) Les deux outils de trading sont très différents, mais beaucoup d'investisseurs débutants et débutants peuvent être facilement confondus par la terminologie. Avant qu'un investisseur puisse décider de négocier des contrats à terme ou des options, il doit comprendre les quatre différences principales entre les contrats à terme sur actions et les options sur actions. 1. Primes contractuelles Lorsque les acheteurs d'options d'achat et d'achat achètent un dérivé. Ils paient une redevance unique appelée prime. Pendant ce temps, les vendeurs d'options d'achat et de vente perçoivent une prime. La valeur des contrats diminue à mesure que la date de règlement approche. Toutefois, le prix de la prime augmente et diminue, permettant aux utilisateurs de vendre leurs appels et met à un profit avant la date d'expiration. Ceux qui vendent des options peuvent acheter des options d'achat afin de couvrir la taille de leur position ainsi. Les contrats à terme sur actions peuvent être achetés sur des actions individuelles (SSF) ou se concentrer sur la performance plus large d'un indice comme le SampP 500. Cependant, avec les contrats à terme sur actions, le parti acheteur paie quelque chose de différent d'une prime de contrat au point d'achat. Les parties acheteuses paient une somme connue sous le nom de marge initiale, qui est un pourcentage du prix à payer pour les actions. 2. Passifs financiers Lorsque quelqu'un achète une option d'achat d'actions. Le seul passif financier est le coût de la prime au moment de l'achat du contrat. Toutefois, lorsqu'un vendeur ouvre des options de vente pour achat, il est exposé à une responsabilité maximale sur le cours sous-jacent des actions. Si une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre le stock à 50 par action, mais le stock tombe à 10, la personne qui a initié le contrat doit accepter d'acheter le stock pour la valeur du contrat, ou 50 par action. Contrats à terme, cependant, offrent une responsabilité maximale à la fois l'acheteur et le vendeur de l'accord. Comme le cours de l'action sous-jacente se transforme en faveur de l'acheteur ou du vendeur, les parties peuvent être obligées d'injecter du capital supplémentaire dans leurs comptes de négociation pour remplir leurs obligations quotidiennes. 3. Obligations de l'acheteur et du vendeur au moment de l'expiration Ceux qui achètent des options d'achat ou de vente reçoivent le droit d'acheter ou de vendre un titre à un prix d'exercice spécifique. Toutefois, ils ne sont pas tenus d'exercer l'option au moment de l'expiration du contrat. Les investisseurs n'exercent des contrats que lorsqu'ils sont dans l'argent. Si l'option est hors de l'argent. L'acheteur contractuel n'a aucune obligation d'acheter le stock. Les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter le stock sous-jacent du vendeur de ce contrat à l'expiration, quel que soit le prix de l'actif sous-jacent. Le contrat à terme appelle à l'achat du stock à 100, mais l'action sous-jacente est évaluée au moment de l'expiration du contrat à 80, l'acheteur doit acheter au prix convenu. Pourtant, il est très rare que les contrats à terme sur actions soient détenus à leur date d'expiration. 4. Flexibilité de l'investissement Les options d'achat d'actions donnent aux investisseurs le droit d'acheter un stock (mais pas l'obligation) et le droit de vendre le même titre (mais non l'obligation) par des appels et des puts, respectivement. Mais les options d'achat d'actions offrent également aux investisseurs une large gamme de stratégies flexibles non disponibles par le négoce à terme. Chaque stratégie offre différents potentiels de profit pour les investisseurs et les spéculateurs. Pour une ventilation complète de ces opportunités, visitez ici. Les marchés boursiers d'autre part offrent très peu de flexibilité une fois un contrat est ouvert. Comme indiqué, les investisseurs achètent le droit et l'obligation d'accomplissement une fois un poste est ouvert. Devrais-je négocier des contrats à terme d'options Que l'opérateur décide d'utiliser des options autonomes, des contrats à terme sur actions ou une combinaison des deux, il faut évaluer les attentes individuelles et les objectifs de placement. Une des premières questions qu'un investisseur doit se poser est de savoir combien de risque ils sont prêts à prendre dans leurs stratégies d'investissement. Le négoce d'options offre moins de risques initiaux pour les acheteurs étant donné l'absence d'obligation d'exercer le contrat. Cela fournit une approche plus conservatrice, en particulier si les commerçants utilisent un certain nombre de stratégies supplémentaires comme bull call et put spreads pour améliorer les chances de succès commercial à long terme. La différence entre les options et les futurs Son assez difficile pour obtenir la plupart des investisseurs ordinaires d'avancer De mettre leur argent en 401 (k) s à acheter des stocks individuels. Non seulement les prix de ces derniers fluctuent-ils davantage, mais investir dans des actions individuelles signifie se dissocier de la sagesse collective et des mouvements du marché. Si vous perdez 5 dans un fonds mutuel, hey, thems les pauses. Perdez 40 sur un stock, et itll vous faire question de votre décision d'acheter le stock en premier lieu, puis vendre dans une panique, puis timidement acheter dans un fonds commun de placement avec ce qui reste. Mais des millions de gens investissent dans les stocks individuels avec succès, en prenant le temps de passer au crible les états financiers. Reconnaître la valeur, et puis être patient. Pour ceux qui comprennent vraiment comment investir dans les stocks de la bonne façon, c'est seulement naturel de vouloir en apprendre davantage. Et de bénéficier d'un effet de levier. Comme d'habitude, le marché est un pas en avant de nous, grâce à l'invention des options et des futures. Les titres de deuxième niveau qui dérivent des actions ordinaires et des produits de base, et qui peuvent attirer les investisseurs en offrant le potentiel de grands rendements. Une option est un contrat qui fixe un prix que vous pouvez acheter ou vendre un certain stock pour à un moment ultérieur. Options pour acheter un stock (options d'appel, ou simplement appels) diffèrent tellement d'options pour vendre un stock (options de vente, ou met) qu'ils méritent chacun leur propre explication. Un appel est le droit d'acheter un stock à un prix déclaré pendant une période particulière sur la route, indépendamment de ce que le stock arrive à être négociation pour à ce moment. Par exemple, il pourrait exister des options d'achat pour stock XYZ, chaque option vous permettant d'acheter une part de XYZ à 100. Si XYZ négocie alors pour, disons, 120 à tout moment avant son expiration (en supposant son option américaine), vous pouvez acheter Actions pour 100, puis les vendre chacun pour un bénéfice de 20. Le droit de faire cela a un prix, bien sûr, et si vous vouliez acheter ces options aujourd'hui, ils pourraient vendre pour 4 chacun. Une petite fraction du prix des actions. Eh bien, exactement ce que vous pensez: vos options sont sans valeur, vous avez gaspillé votre argent, et vous pouvez soit essayer à nouveau ou aller rampant retour vers le monde des fonds communs de placement . Comme pour un put. Vous pouvez probablement supposer qu'il transmet le droit de vendre XYZ à un prix prédéterminé à une date ultérieure. En d'autres termes, vous êtes en espérant (ou du moins pas freaking que) le prix des actions va baisser. Si vous possédez un put qui vous permet de vendre XYZ à 100, et le prix XYZs tombe à 80 avant l'option expire, vous gagnerez 20 (en ignorant la prime payée) de la négociation de l'option. Puts sont une forme d'assurance, vous sauver de la perspective de perte catastrophique. Si XYZ arrive à être commercial pour plus de 100 au moment où le mettre mûrit, son pas de peau sur votre nez. Vous n'avez pas à exercer des options. C'est pourquoi theyre appelé options. Au lieu de cela, vous pouvez vous réjouir de la réalisation que votre stock apprécié, j'espère par plus que le prix de la mise. Alors qu'est-ce qu'un avenir Plus formellement un contrat à terme, un futur est un contrat pour vendre acheter une marchandise à une date ultérieure, à un prix convenu bien à l'avance. Comme les options, les futures sont une forme d'assurance. L'acheteur d'un avenir préfère prendre l'oiseau dans la main avec un prix qui est garanti aujourd'hui, plutôt que la possibilité de deux (ou zéro) dans la brousse plus tard. L'avenir a son origine dans l'agriculture. Dites que le blé dure historiquement pour environ 7 un boisseau. Vous êtes un agriculteur de blé dur, et vous vous souvenez il ya quelques années lorsque le fond a chuté du marché et le prix est tombé à 5. Craignant que thatll se reproduise, vous trouvez un courtier qui promet d'acheter votre récolte entière, une fois qu'il vient Dans, pour 6.75 un boisseau. Ce qui n'est pas génial, mais peut-être vous prendra volontiers l'offre de peur d'une autre chute de prix. (Si cela vous coûte, disons, 5,25 pour planter chaque équivalent en boisseau, puis en acceptant le prix à terme de 6,75 pourrait bien vous sauver de la faillite.) Du point de vue des courtiers, l'idée est de verrouiller le prix 6,75 dans le cas où les prix augmentent Delà de la moyenne historique. Si la demande de blé dur augmente au point où les agriculteurs peuvent facturer 8 ou 9 boisseaux, le courtier profitera une fois le contrat à terme fermé et il pourra vendre le blé qu'il a acheté pour des prix inférieurs à ceux du marché. Si le prix baisse, le courtier perdra de l'argent. L'agriculteur transfère le risque au courtier, se protégeant simultanément contre les prix bas tout en renonçant à profiter des occasions élevées. Depuis leur origine bucolique, les futures englobent de plus en plus de secteurs de l'économie. Première énergie (par exemple pétrole et gaz), puis métaux précieux. Les prix à terme pour le gaz naturel pour quelques mois peuvent donc différer de 1-2 des prix actuels. Assez pour faire une énorme différence à la fois vendeur et acheteur quand les marges sont petites. Ces dernières années, les contrats à terme ont même été associés à des titres intangibles tels que des devises et des indices boursiers. Parier que l'euro vaut tant de dollars, sous-estimer de quelques cents, et cela peut signifier des millions à la ligne du bas avec aucun agriculteur avare ou mineur de cuivre à se préoccuper. Le marché à terme est passé d'un échange d'assurance conservateur à quelque chose de plus ressemblant à une table de baccarat. L'autre différence entre les contrats à terme et les options est qu'un avenir est à la fois un droit et une obligation. Lorsque le moment est venu, vous êtes légalement tenu de vendre ou d'acheter le produit sous-jacent. L'exposition peut être stupéfiante. Miscalculate sur un contrat à terme offre 6.75 un boisseau seulement pour avoir le prix tomber sous un dollar et il peut effacer un courtier. Il devrait être clair à ce stade que ni les options ni l'achat à terme est pour le néophyte. Mais alors que les deux ont un risque d'inconvénient, les options d'investissement a moins. Un investisseur d'options n'est jamais obligé de perdre plus que le prix de l'option. En outre, un investisseur à terme opère habituellement sur une grande échelle institutionnelle. En tant qu'individu, il sera difficile pour vous de trouver un fournisseur de pétrole brut intermédiaire West Texas prêt à vous vendre sa fourniture à la fois. La plupart des investissements à terme est donc fait en utilisant les services d'un courtier établi ou Wall Street firme qui se spécialise dans l'ingénierie de telles offres. Pendant ce temps, les options d'investissement ne nécessite souvent rien de votre part que les quelques dollars nécessaires pour acheter les options. Ce qui est encore fait par une entreprise, mais il est beaucoup plus facile pour un investisseur individuel de trouver des sous-jacents que de trouver des produits agricoles ou énergétiques. Les options et les contrats à terme sont risqués. Alors, c'est aussi vivre sur cette planète. Un investisseur réfléchi et exigeant peut tirer profit de l'investissement avancé, mais pas avant de faire beaucoup de recherche, et la compréhension des concepts d'investissement plus fondamentaux retour à front. Différentes entre les options sur actions Différences entre les options d'achat d'actions à terme - Introduction Futures et stock options sont les deux plus largement Un instrument dérivé de levier publicisé dans le monde d'aujourd'hui. En fait, les contrats à terme et les options sont les deux instruments de couverture les plus couramment utilisés dans le monde. Cela a inévitablement conduit de nombreux investisseurs à penser que les contrats à terme et les stock options sont la même chose. En fait, il ya eu des investisseurs laïcs se référant aux deux instruments collectivement sous le nom d'Options Futures. Rien ne peut être plus éloigné de la vérité. Les contrats à terme et les options sont deux choses différentes et le trading à terme n'a rien à voir avec le trading d'options. Les contrats à terme et les options répondent à des besoins différents sur le marché des capitaux et constitueront à tout jamais des éléments importants à eux seuls dans chaque portefeuille bien diversifié. Même si les contrats à terme et les options sont deux choses différentes, même depuis l'invention des options sur les contrats à terme, c'est-à-dire les options avec les contrats à terme comme leur actif sous-jacent, cette distinction a été très floue et rendue plus confuse pour les débutants aux contrats à terme et d'options . Ce tutoriel doit expliquer ce que sont les futures et les options et leurs principales différences. Les options d'achat d'actions - Que sont exactement les contrats à terme Comme les options d'achat d'actions, un contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur de Un actif sous-jacent. Dans un contrat à terme, l'acheteur accepte d'acheter et le vendeur accepte de vendre l'actif sous-jacent à un prix convenu à une date ultérieure. Comme les options d'achat d'actions, les contrats à terme standardisés sont des contrats normalisés et négociés publiquement dans un échange. Jusqu'à ce point, un contrat à terme ressemble beaucoup à une option d'achat. Droit Eh bien, c'est à peu près où la similitude se termine. Les acheteurs des contrats à terme représentent une fraction du prix de l'actif sous-jacent lorsque le contrat est conclu. Ce paiement initial est comme le versement initial que vous payez lors de l'achat d'une maison, ce qui signifie que le contrat à terme lui-même ne vient pas avec une prime. Les acheteurs et les vendeurs de contrats à terme sont également tenus de respecter le contrat de contrats à terme à l'expiration, mais pas les acheteurs et les vendeurs de contrats d'options. En raison de cette obligation, les deux parties sont exposées à une responsabilité illimitée lorsque les prix se déplacent en leur faveur. Dans le commerce à terme, les différences de prix sont réglées quotidiennement, ce qui signifie que si les prix se déplacent contre votre faveur, vous pourriez être tenu de topup votre compte de trading dans ce qui est communément connu sous le nom d'appel de marge. Cela signifie aussi que tant que les prix continuent de se déplacer contre votre faveur jour après jour, vous serez tenu de topup chaque jour. C'est la responsabilité illimitée dont nous avons parlé dans le dernier paragraphe et est aussi pourquoi tant de commerçants à terme vont briser tous les rapidement si les prix devraient se déplacer brusquement contre eux. Différences entre les options d'achat d'actions à terme - Qu'est-ce exactement Options d'achat d'actions La négociation d'options d'achat d'actions est la négociation d'options d'achat d'actions. Les options d'achat d'actions sont des instruments financiers qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre certaines actions dans le marché boursier. Utilisation des 2 types d'options d'achat Options d'achat et Options de vente. Les opérateurs d'options sont en mesure de profiter lorsque le stock sous-jacent va vers le haut ou vers le bas et même quand il est de négociation de côté. Dans le négoce d'options, tout ce que vous pouvez perdre est le montant de la prime payée vers l'achat des stock-options lorsque les prix se déplacent contre votre faveur. Si vous achetez un contrat d'options d'achat pour 100, tout ce que vous pouvez perdre est de 100 si le stock se déplacent contre votre faveur. C'est contrairement à la responsabilité illimitée face aux traders à terme. C'est aussi ce qui rend les options commerciales plus sûres que les contrats à terme pour la plupart des débutants. Différences entre les options d'achat d'actions à terme - Comparaison Voici une comparaison de certaines des principales différences entre les contrats à terme et les options d'achat d'actions: Même si vous payez une commission appelée prime lors de l'achat d'options d'achat d'actions, il n'y a pas de primes à payer dans un contrat à terme. Le montant initial d'argent (connu sous le nom de marge initiale) payé lorsque vous achetez un contrat à terme est une fraction du prix payé pour l'action sous-jacente. Obligations Les acquéreurs d'options d'achat d'actions ne sont pas tenus d'exercer les droits d'achat du stock sous-jacent, tandis que les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter le stock sous-jacent du vendeur de ce contrat à l'expiration. Les acheteurs de contrats à terme sont exposés à une responsabilité illimitée si les prix se déplacent contre eux tandis que les acheteurs d'options d'achat d'actions perdent seulement le montant d'argent utilisé pour acheter ces options d'achat d'actions. Seuls les écrivains d'options d'achat d'actions sont exposés à la responsabilité illimitée, pas les acheteurs. Expiration Les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter l'actif sous-jacent (pour les contrats à terme livrés physiquement) à l'expiration du contrat quel que soit le prix du sous-jacent. Les acheteurs de contrats d'options peuvent permettre aux options d'expirer sans valeur si les options sont hors de l'argent. Polyvalence Options de négociation est beaucoup plus polyvalent que les contrats à terme comme la combinaison unique d'options d'achat et options de vente avec la prime sur chaque contrat rendu possible pour les stratégies d'options qui profitent dans toutes les directions. Hormis l'arbitrage. Le trading à terme est fondamentalement à sens unique (vous ne faites de l'argent que lorsque le prix se déplace dans une direction). À l'heure actuelle, il devrait être clair que les contrats à terme et les options d'achat d'actions sont deux choses totalement différentes avec leurs propres caractéristiques commerciales. Le trading à terme est une technique importante de gestion des risques et de spéculation, tandis que le négoce d'options a évolué pour devenir un investissement stratégique autonome. Les contrats à terme ne devraient jamais être remplacés par les options d'achat d'actions et les options sur actions ne peuvent pas remplacer les contrats à terme standardisés. Les deux instruments de négociation ont des objectifs différents et devraient trouver leur place dans chaque portefeuille bien diversifié. 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